“3·15”两手抓秘籍:先防“黑天鹅”飞 后找牛

3月15日为国际消费者权益保护日,每逢此日,央视均会举办“3·15”晚会,被晚会曝光的上市公司往往股价大跌、形象受损,相关投资者心惊胆战、相互踩踏出货,这已成为每年“3·15”的一道独特景观。

每经编辑 祝裕

315临近,A股或再度上演黑天鹅惊魂记。

3月15日为国际消费者权益保护日,每逢此日,央视均会举办315晚会,被晚会曝光的上市公司往往股价大跌、形象受损,相关投资者心惊胆战、相互踩踏出货,这已成为每年315的一道独特景观。

如今,2015年315近在眼前,《每日经济新闻》记者一方面梳理出往年最容易受伤的行业和个股,并从今年央视315晚会所透露的风声中,帮助投资者规避可能出现的黑天鹅;另一方面,记者也梳理出一些短线下跌但之后走上逆袭之路的个股,以助投资者在防风险的同时抓机会。

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风险回避

315临近 哪些上市公司心慌慌?

◎每经记者 牟璇

3月15日是国际消费者权益日,这个日子对于A股市场的投资者而言,往往闻之色变。曾经央视315晚会所点名的上市公司迅速跌停,且让基金单日巨额浮亏。由此,每年315也成为资本市场一年一度黑天鹅满天飞的时间,让人心慌慌。

今年3月15日再度临近,哪些上市公司可能遭遇不测呢?

互联网移动端成特别关注

据媒体报道,今年央视315晚会,互联网行业或将受到特别关注。

3月10日,《法制晚报》报道称,2015年央视315晚会的主题为消费在阳光下,晚会总导演史亚东表示,2015年315晚会的调查热点比较关注互联网、传统服务领域、日用消费品类。尤其是互联网。他进一步表示:在互动环节中的隐私情况调查,可能会让观众感觉毛骨悚然。我可以透露的是,这个调查是与移动端有关的。

从今年晚会的热点投诉来看,多名来自山东、河南、福建等地的消费者反映低价无限量套餐的问题,这使相关移动通信运营商成为焦点。分析人士认为,此前市场对于移动通信运营商流量资费不透明、擅自更改消费套餐等不时出现反对之声。《每日经济新闻》记者注意到,由于近年移动互联时代不断深化,互联网和每个人生活更紧密相关,个人信息泄露、互联网金融等一直是用户关心的问题,由此产生的侵害消费者权益的情况也成为焦点。2013年,央视就曝光了网易邮箱涉嫌偷窥用户信息一事,导致网易美股股价急速大跌。

值得注意的是,涉及互联网产业的A股上市公司也越来越多,领域从互联网软硬件衍生到互联网金融、互联网彩票、互联网医疗、移动互联网等。近段时间以来,市场对互联网炒作也极为火爆,东方财富、大智慧、卫宁软件等已经屡创新高,在互联网行业估值整体处于高位的背景下,也应警惕曝出黑天鹅。

消费类关注食品、汽车

央视315晚会导演透露出的信息,今年晚会日用消费品类也是关注重点之一。

从对食品类公司的影响来看,近年来我国食品安全事件频出,先后曝出地沟油、瘦肉精、三聚氰胺牛奶等问题,严重威胁公众身体健康。今年全国两会中,食品安全问题也被高度关注。在A股市场中,以前遭遇舌尖上黑天鹅的公司不在少数,因此,尽管食品饮料行业一直被誉为穿越周期的防御性品种,并且被大多数基金进行了标配,但在315晚会中,相关上市公司是否能安全度过,仍是未知数。

一位私募人士对《每日经济新闻》记者表示,之前大众、江淮等汽车厂家都曾被曝质量问题,且汽车厂商每年都有一些批次产品或进行全球召回、或在部分地区召回,因此对汽车行业也需留意。

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机构动态

基金经理化身狗仔队 打探315曝光名单

◎每经记者 牟璇

临近315,哪些上市公司会曝出黑天鹅?这成为机构投资者们最为关心的话题。

据《每日经济新闻》记者了解,不少基金经理为防火防盗防黑天鹅,各出奇招,有的四处托关系,找央视节目组要曝光企业名单,以防自己手中持股遭殃;有的干脆提前减仓可能成为重灾区的消费股;有的索性把手中持股的上市公司高管都联系上,向公司高管打听最近有没有可疑的媒体人员出没。总之大家各寻出路,避免躺雷。

一家大型基金的基金经理对记者表示,最近不少基金经理都减仓消费类股票,315快到了,消费股一直被认为在这段时间是容易出现黑天鹅的领域,且每年都有不少消费类公司被曝光。在搞不清楚究竟哪些公司、哪家公司将中枪的背景下,只能整体减持。

上述基金经理表示:大家都说消费股是弱周期具备持续成长的个股,这我不否认。但是,A股市场上几次非常严重的基金踩踏事件都发生在消费股上,比如重庆啤酒等。所以,这也让人在具体操作时很矛盾。他进一步表示,消费行业由于非常贴近公众生活,特别是食品行业,所以受关注度很高,相关事件的影响力也很大,并且事件和问题调查起来的难度比化工类、医药类个股都要低,所以曝光频率也比较高。他说:临近315,重仓消费股的投资和还是比较紧张的,黑天鹅事件或多或少会波及行业,所以干脆减持了一些。

记者注意到,除上述采取整体减持的基金经理外,也有另辟蹊径者,希望能拿到央视315晚会曝光名单,甚至甘愿化身狗仔队。

一位私募基金经理告诉记者,他正多方打听,还托了不少媒体圈的朋友,也跟一些与央视合作过的工作伙伴积极联系,试图打听到央视315晚会曝光名单。他还每天都在网上搜索有关315话题的新闻,并由此预期哪些热门话题可能得到关注,进而在持股上作出避险决策。

此外,还有一位基金经理表示,最近他与上市公司联系特别紧密,一是密切跟踪公司的发展和经营情况;二是提醒上市公司做好安保工作,如果有疑似记者的人在附近出没,必须特别留意。他还提醒上市公司高管,一定要在生产经营上严格规范运作,不要因贪图小利而吃大亏。

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历史回顾

盘点315被炮轰板块 食品饮料易先乱阵脚

◎每经记者 许自然

在A股市场中,有三种常见动物:除了老生常谈的牛、熊,就是让投资者们避之惟恐不及的黑天鹅。央视的315晚会,作为驰名资本市场的大杀器之一,在过往数年中已放出多只黑天鹅。《每日经济新闻》记者梳理了近5年来央视315晚会期间上榜名单,发现大消费板块一直是被重点照顾的对象,而属于大消费板块的食品饮料、汽车板块则成为重灾区。

食品饮料板块提前下跌

一朝被蛇咬,十年怕井绳。2008年发生了三聚氰胺事件,之后一家著名上市公司曾在315晚会被点名,股价迅速暴挫,持股基金也遭受重创。此后数年,往往315晚会还没开,食品饮料板块就已先自乱阵脚。

《每日经济新闻》记者注意到,2013年3月14日,食品饮料板块跌0.97%,其中白酒指数大跌2.48%。相关个股中,金种子酒大跌8.15%,伊力特、山西汾酒等个股跌幅也均超过4%。

自当年3月初食品饮料板块指数掉头向下以来,克明面业、伊力特、张裕A等个股跌幅均超过10%,沱牌舍得、梅花集团(现名梅花生物)、金种子酒、莫高股份、洋河股份、南方食品(现名黑芝麻)等41只食品股跌幅超过5%。一时间,食品饮料板块风声鹤唳。

汽车板块应声倒地

然而,世界上有太多事情出人意料。先乱阵脚者未必倒。最终,2013年央视315晚会没有将炮口对准食品饮料股,应声倒下的是汽车股。

2013年央视315晚会首次将汽车整车企业作为曝光重点,晚会上曝光江淮品牌的同悦轿车采用价格相对便宜的普通钢板代替防腐性能较好的镀锌板,造成钢板生锈,给车主带来极大的安全隐患。同时,大众品牌汽车的DSG变速器被曝存在质量缺陷。

受此影响,江淮汽车3月18日停牌一天,3月19日复牌后遭遇跌停。城门失火,殃及池鱼,一汽夏利、一汽轿车两日累计跌逾3%;汽车经销商概念股亚夏汽车在3月18日重挫8.89%的背景下,3月19日再跌1.71%。

事件曝光后,江淮汽车随即表示将对缺陷车辆进行召回处理。而对于召回所产生的费用,有券商研究员曾表示,应该在2012年公司净利润的20%左右。

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机会提示

黑天鹅股也有春天骑牛还分两步走

◎每经记者 许自然

在央视315晚会上,除食品饮料、汽车板块这种传统重灾区外,《每日经济新闻》记者注意到,2014年央视315晚会还特别关注到手机预装恶意程序和网银支付安全等IT领域的问题。

但有时事情也可能往否极泰来方向发展。《每日经济新闻》记者注意到,虽然部分公司被315晚会曝光后短期股价暴跌,但如果把时间轴拉长,不少被涉及的公司均完成逆袭,其中如新大陆,证通电子等甚至成为此后一段时期的大牛股。这种现象在2014年表现得尤为明显。

2014315聚焦IT股

据《每日经济新闻》记者统计,2014年被央视315曝光的现象分别是:1、过期食品流入面包房;2、澳妙可婴幼儿配方奶粉篡改产品保质期;3、涂改液甲苯超标;4、尼康黑斑门;5、现货白银交易所在后台改数据;6、行货手机恶意扣费预装软件;7、激光笔辐射危害;8、鱼肝油违规生产成婴幼儿食品;9、代步车安全隐患。

上述问题不仅包含传统食品饮料以及汽车等重灾区,IT领域也首次中枪。具体看,央视称高鸿股份制作手机预装恶意程序;大唐电信、高鸿股份被曝光预装手机软件;同时还曝出网银支付存在漏洞,受影响的包括新大陆等二维码概念股。

在被央视曝光后,二级市场上高鸿股份第一时间发布澄清公告,确认公司子公司高鸿通信确有APP推广业务,但否认传播恶意软件及侵犯用于隐私等行为。虽然如此,高鸿股份股价在3月20日复牌后暴跌6.60%;新大陆及证通电子在3月14日就提前双双跌停。

此外,其他中枪的上市公司中,交大昂立、鸿博股份、大唐电信等三家公司也齐发公告,否认媒体相关报道。

新大陆逆袭成牛股

虽然有部分上市公司被央视315晚会点名后短期股价走势很不乐观,但《每日经济新闻》记者注意到,如果把时间轴拉长,不少在2014年被点名的公司均完成逆袭,其中如新大陆、证通电子等甚至成为此后一段时期的大牛股。

对此有券商人士对记者表示,尽管黑天鹅事件从短期看会对相关股票造成严重打压,但如果从长期投资角度来看,这种市场避险所造成的股价下跌实际上往往会矫枉过正,为价值投资者提供一个比较好的投资机会。

具体来看,如新大陆受2014年315晚会影响,股价一路下跌20%,并在5月16日触及年度低点14.51元。但此后股价开启逆袭之路,截至2014年末,新大陆股价较低点上涨近90%。

那么,应该怎样进行这种特殊的抄底呢?资深投资人士给出了建议:一是要分析黑天鹅事件对相关公司的具体影响程度,只是昙花一现还是釜底抽薪?当事公司有无切实证据来澄清?有无得力行动来解决问题?第二,可关注公司在连续跌停后是否放出巨量。一般而言,如果投资者觉得黑天鹅事件对某一只个股影响有限,那么可以在相关个股大跌放出巨量后,适时采取分步建仓法,以逐渐少量介入的方式建仓。